摘要
酒店业在近些年的发展中虽然取得很大成就，但在营运资金管理上普遍缺乏经验，同时，营运资金管理的理论和实践研究也有待进一步完善。因此，提高酒店业的管理水平和营运资金的使用效率，保持酒店业的偿付能力和盈利能力，确保酒店业能够长远健康地发展下去已经刻不容缓。基于此，本文主要采用文献研究和案例分析等研究方法，对洛泽河大酒店的营运资金管理展开了研究。
关键词：营运资金管理；洛泽河大酒店；企业管理
ABSTRACT
Although the hotel industry has made great achievements in the development of recent years, it generally lacks experience in working capital management. At the same time, working capital management theory and practical research also need to be further improved. Therefore, it is urgent to improve the management level and use efficiency of working capital, maintain the solvency and profitability of the hotel industry, and ensure the long-term and healthy development of the hotel industry. Based on this, this article mainly uses research methods such as literature research and case analysis to study the working capital management of Luozehe Hotel.
Keywords: working capital management; Luozehe Hotel; business management
引 言
目前，我国酒店企业在发展过程中，面对着剧烈的竞争与挑战，解决酒店企业营运过程中遇到的困难，特别是资金链的问题，并帮助酒店企业取得进一步的成长，是我国经济发展的特定趋势。营运资金作为企业长期发展的支柱，营运资金管理作为企业财务管理的重要构成部分，企业营运资金的管理水平与利用效率在很大程度上反应了整个企业管理水平，同时也是企业生存和发展的基础。洛泽河大酒店是一家成长型企业，酒店目前面临营运资金管理有待改善的状况，同时酒店管理层也在持续关注营运资金的利用效率。本文通过对洛泽河大酒店营运资金的研究与分析，提出适当的见解和看法，对提升洛泽河大酒店营运资金使用效率和持续改进起到一定的促进作用。
（一）营运资金的概念及特点
1.概念
营运资金通常来说是指公司在生产经营过程中提供给公司的有利于公司经营的净营运资金。[[1]]一般来说，这一概念包括广义营运资金和狭义营运资金两种类型：一般营运资金通常是指公司用于投资流动资产的总资产。狭义营运资本还考虑了企业流动负债的影响，综合考察了企业的流动资产和流动负债，并减去了企业的流动资产。
营运资金的多少能够反映企业自身短期偿债能力。[[2]]经营净现金流数额越大，表明企业偿债能力越强，否则表明企业偿债能力越弱。然而，企业的营运资金闲置过多将导致企业产生更多不必要的成本，使企业盈利能力下降，即对营运资金进行良好管理是企业保持正常运行的必要工作。[[3]]所以，营运资金的管理不仅要管理好企业的流动资产，如应收账款、存货、应收票据等，而且还要注意对各种明细科目，如应付账款、应付票据、其他应付款等的有效管理。在此基础上进行整体思考，可以更真实、有效地反映企业的生产经营状况，有利于企业管理者对财务风险的管理与控制。
2.营运资金特点
营运资金周转在本质上是短期的。周转速度相对较快，周转时间相对较短，可以在较短的时间内完成。[[4]]流动资产和流动负债的期限一般在一年以内，企业的占用期限相对较短。正确的使用可以加快企业的资金周转。例如企业必须更多地利用非定期贷款和坏账来给企业带来收益。
营运资金的形式是可变的。营运资金的形式经常发生变化，包括有形营运资金和无形营运资金。在实践中，这种差异是比较强的，而且由于从现金到存货到应收账款再到现金的顺序发生了变化，所以这种差异被简化了。在流动性方面，企业存货、应收账款、短期投资等流动资产的流动性较强，可以解决企业资金周转的一些问题。[[5]]
营运资金数额不稳定。营运资金量是不断变化的，根据企业的生产经营情况，其数额会有所不同。[[6]]外部条件也是流动资金量变化的原因之一，如产业发展和经济政策。流动资金量与流动负债相互影响，随变化而变化，波动性明显。
营运资金的取得具有多样性。营运资金有多种来源。[[7]]相对而言，流动资金的筹集渠道有很多。流动性的获取不仅简单方便，而且在更大程度上也是如此。长期和短期资金都可以使用。短期融资成本低，如短期贷款、应付账款、票据贴现、短期融资等内外部融资方式。
一、营运资金管理概述
（二）营运资金管理的概念
营运资金管理是企业进行财务管理的一个重要环节，其目的实际上也是为了服务于企业整体的财务目标而存在的，一般而言，经营管理的目的是为了实现企业价值的最大化，那么营运资金管理的目的也就是在满足企业资金周转的基础上，尽量减少资金占用，提高周转速度，从而为企业带来更多的增值收益，促进企业整体价值的提高。[[8]]一般来说，在制定营运资金管理目标方面，主要的观点包括：
一是保持资金的流动性。营运资金具有流动性强的特点,对企业来说,最大的优势在于能够及时变现,满足日常经营的需要。营运成本资金的相对流动性不仅一定能充分满足日常经营资金周转的基本需要,而且对一个企业的短期资产偿债业务能力发展具有着可决定性的直接影响。另外,不同经营类型的企业流动营运资金对一个企业日常经营生产活动的成本影响不同,其相对流动性的影响强弱也不同,如企业应用实收账户存款可能有出现坏账等的风险,存货也可能不一定大但总能按期货市场交易价格及时进行变现,因此,企业通常应根据营运资金确定流动性的强弱高低,尽量安排好企业各类流动资产的比例,使资金流动性保持在适当的范围内。
二个就是如何实现最大的营运流动基本资金财务收益。因为公司营运流动资金主要收益体现为所有流动资产和其他流动资金负债的实际财务收益关系,所以其管理目标就是要达到营运资金的最大效益。营运资金的有效管理,归根结底就是要达到企业财务管理的目的。营运资金管理的重点在于,在严格控制资金使用效率的同时,提高资金的实际周转效率,以更好地维持企业日常经营流动的需要,尽量减少资金占用,使企业有更多的资金用于企业增值的方向。因此,企业应合理地制定运营资金管理策略,以达到最大的利益[[9]]。
三是保持风险收益平衡。简而言之,就是把营运资本持有量控制在一个合理的范围之内,既不要过多地占用资金,减少企业的利润,又不要过少,以免造成偿债风险或营运风险上升。具体地说,企业在能够加速实现应付预收账项贷款清理周转率的增长同时,可能还会导致企业赊销产品销量的过度快速增长,而过度延长企业应付账款清理周转期又可能有损于其对企业社会信誉形象的良好维护,因此,为了确保企业的长远健康发展,营运资金管理的目标不能只从一个方面考虑,还应考虑到整体的风险收益平衡。
（三）营运资金管理策略
1.流动资产的投资策略
营运资本投资策略有三种基本类型:
一是收紧当前的资产投资策略。更严格的流动资产投资策略意味着企业持有的流动资产占销售收入的比例较小[[10]]。此时,公司流动资产减少,导致存货周转周期缩短,应收账款还款周期缩短,现金周转周期缩短。更严格的流动资产投资策略可以为持有流动资产提供成本,但也带来更高的风险。这主要体现在面对借款人更严格的个人信贷政策和更低的银行库存资金占用率,这对网贷公司整体治理能力水平的直接影响可能更大:一旦高利率要求信贷失控,将对网贷公司整体治理水平产生重大不利影响。公司。当前的资产短缺对企业活动产生了重大影响。
二是当前公司资产主义投资管理策略宽松。根据这一投资策略,公司可以拥有较高的公司流动资产和占销售收入所占比例。此时,公司仍然可以长期持有更多的公司流动资产,存货和公司应付预收账项占款都比较大,所以公司现金资产周转期的周期相对较长。由于公司流动性成本水平相对较高,企业的实际财务和日常经营风险相对较小,但对这些流动资产的过度大量投资等却会大大增加资产持有人的成本和降低流动资产管理成本。这种资本主义管理制度大大降低了部分企业的销售收入水平。[[11]]
第三，恰当的流动资产投资策略。流动资产投资是一种投资安排，取决于预期交易日、销售增长、成本水平和流动资产扩张等因素所决定的最优投资规模。根据这一策略，营运资本持有既不过高也不过低。
2.流动资产的融资策略
主要使用有三种不同类型的企业营运管理资金和投融资管理策略:
第一,匹配成熟的融资策略。其基本管理特点也就是对短期债务流动资产而言,利用临时短期企业负债融资方式通过筹集资金以此方式来有效满足其短期企业融资债务使用管理需求;对于长期债务流动资产,使用的主要是临时长期负债。通过筹集资金以此方式来有效满足长期流动资金债务使用管理需求。其基本债务融资管理原则也就是通过适时调整短期流动资产和临时小额负债的到期日,以有效率地降低处于到期日的公司债务资金无力按期按时偿还债务以及到期公司资金免除债务的无力使用管理风险,尽可能多地有效降低到期公司债务以及到期公司资金的债务使用管理成本。[[12]]
第二，激进的财政政策。换句话说，临时负债不仅替代了临时流动资产，还替代了一些长期资产，是一种高收益、高风险的融资政策。
三是稳健的融资政策。这意味着临时负债仅为临时流动资产提供部分资本要求，而临时流动资产的另一部分是通过长期负债，即政策承诺。
（四）洛泽河大酒店概况
1. 酒店的历史介绍
洛泽河大酒店是2009年9月25日的有限责任公司，注册地位于云南省昭通市彝良县角奎镇东正街64号，注册资本1450万元。经营范围包括住宿业、餐饮业、室内娱乐活动、停车场信息系统服务、食品和饮料及烟草制品的销售、自有房屋出租。
表1 洛泽河大酒店2018年－2020年利润表（单元：千元）
| 年度 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 主营业务收入 | 85751 | 89428 | 81047 |
| 营业利润 | 13905 | 14821 | 11208 |
| 利润总额 | 12450 | 13307 | 10085 |
| 净利润 | 11892 | 12249 | 8930 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 16120 | 12954 | 12870 |
| 总资产 | 95132 | 98137 | 99516 |
| 总负债 | 65238 | 67901 | 67650 |
| 所有者权益 | 29894 | 30236 | 31866 |
数据来源：洛泽河大酒店2018-2020年财务数据整理而来
2. 酒店经营现状及前景
洛泽河所在的彝良县，是连接小草坝、大关县、宜宾、奎乡、山洛等很多地区的十字交通要道，酒店业行业的发展是必然的。洛泽河大酒店它在彝良县评级较好、服务质量相对较好，也大多数人能接受的消费水平酒店，在当地属于知名酒店之一。但在正常的生产经营过程的营运资金管理方面有很多的不足和缺陷，为了使经营过程中营运资金得到高效管理，提高酒店的运营利润和降低运营风险，运用管理工具和数据统计分析其营运资金管理中存在的问题，提出相对应的解决对策[[13]]。
企业持续发展，首先要有足够的偿债能力，流动比率是衡量企业短期偿债能力的常用指标，是流动资产与流动负债的比值，它的含义是每一元流动负债有多少流动资产作为保障，通常流动比率越大说明企业的短期偿债能力越强。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中有很大一部分是存货，而存货的变现能力较差。所以先对洛泽河大酒店的流动比率进行分析。表2为洛泽河大酒店近3年的部分财务数据，经过计算得出近3年的流动比率在1.87-7.90之间，所以洛泽河大酒店短期偿债能力较强，能够健康长远地发展下去。此处对洛泽河大酒店营运资金分析不考虑流动资产中的银行存款。
表2 洛泽河大酒店2018年－2020年部分财务数据 （单元：千元）
| 年度 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 应收账款 | 24,665 | 19,843 | 17,810 |
| 应收账款增长率 | 7.8% | -13.2% | -22.1% |
| 存货 | 6,980 | 7,350 | 8,565 |
| 存货增长率 | -2.3% | 2.9% | 19.9% |
| 流动资产 | 36,916 | 36,154 | 32,523 |
| 流动资产增长率 | 11.3% | 9.0% | -1.9% |
| 资产合计 | 95,132 | 98,137 | 99,516 |
| 总资产增长率 | 10.6% | 14.1% | 15.7% |
| 应付账款 | 15,532 | 14,676 | 14,419 |
| 应付账款增长率 | 11.3% | 5.1% | 3.3% |
| 流动负债 | 19,415 | 17,897 | 17,372 |
| 流动负债增长率 | 14.1% | 5.1% | 2.1% |
| 流动资产占总资产比率 | 38.8% | 36.8% | 32.7% |
| 流动比率 | 1.90 | 2.02 | 1.87 |
数据来源：洛泽河大酒店2018-2020年财务数据整理而来
继续沿用表2数据，分析洛泽河大酒店资产整体结构，近三年来洛泽河大酒店资产总额保持上升趋势，流动资产占总资产的比例始终维持在32%-40%之间，整体分布情况在生产企业比较合理，生产企业资产中机器设备及厂房等固定资产占比较大。由于流动资产与总资产比率及流动比率一直保持在合理的区间范围，所以洛泽河大酒店整体财务风险较小，属于可持续发展状况。
二、洛泽河大酒店营运资金管理的现状及绩效分析
（一） 营运资金管理现状
1. 现金管理方面
洛泽河大酒店近5年营运资金总体情况分析。继续用表1数据，2018年现金有所增加，增长率为1.2%，说明2019年洛泽河大酒店在现金管理上稍有懈怠，导致营运资金有所增加；2019年现金增长率为－18.7%，2020年现金增长率为－19.2%，这两年现金大量减少，这是一个好的趋势，分析这两年的根本原因并与洛泽河大酒店管理层做了详细地了解，洛泽河大酒店从2019年开始对现金管理高度重视，在应收账款管理上做了很大改善。日常管理中，企业希望保持低现金状态，充分地运用商业信用来维持企业日常所需营运资金。“零现金”运作，就是基于此理念提出，它的要点是最大限度地使用外部融资来获得企业日常经营所需的营运资金，从而提升企业的资金使用效率。
2. 流动负债管理
图1 洛泽河大酒店2018年-2020年流动负债趋势图
作为企业短期财务风险最大的流动负债，其本身内部各负债项之间也应保持合理的比例关系，才能保证在有效组合和控制风险的前提下，最充分地利用企业的短期负债资金来源。从表2和图1中可以看17出洛泽河大酒店近三年来均不存在短期借款，企业一直在用自有资金来经营。应付账款从2018年的1941.5万下降到2020年的1737.2万，下降幅度较小，基本保持不变。在流动负债规模上，流动负债占总资产的比率越大，说明筹资策略较激进，比率越小，策略越保守。筹资分为负债筹资与权益筹资，负债筹资按时间分为短期负债与长期负债。前者风险较高，短时间内需要归还债务，筹集资金的成本较小。后者风险较小，但对应的筹资成本较大。几乎所有的企业想追求风险最小、盈利最大的债务模式，企业应合理地权衡收益和风险。
3. 应收账款管理方面
图2 洛泽河大酒店2018年-2020年应收账款趋势图
从表2和图2数据可以看出，洛泽河大酒店近三年的应收账款先是明显上升趋势，紧接着后两年又出现明显下降态势；2018增长7.8%，2019年和2020年逐年下降。深入洛泽河大酒店内部了解，结合洛泽河大酒店近三年的营业收入情况及近两年的酒店发展战略，近几年洛泽河大酒店营业额保持5%-10%的增长速度，所以2018年应收账款也相应增加。进入2019年，酒店管理层调整战略，加强营运资金管理，在应收账款方面采取了各种措施：客户信用政策严格管控、财务定期发对账单给客户等一系列催款措施，致使公司2019年和2020年的应收账款逐年下降。
4. 存货管理方面
表3 洛泽河大酒店2018年-2020年存货明细表（单位：千元）
| 年度 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 原材料 | 3,980 | 4,537 | 5,821 |
| 在制品 | 1,187 | 710 | 802 |
| 产成品 | 1,813 | 2,103 | 1,942 |
| 合计 | 6,980 | 7,350 | 8,565 |
数据来源：洛泽河大酒店2018-2020年财务数据整理而来
图2 洛泽河大酒店2018年-2020年存货趋势图
如表3和图3存货数据，近三年中除了2018年存货余额略微下降，其他几年都是保持增加态势，尤其在2020年，存货余额达到856.5万元。存货是酒店经营的基础，洛泽河大酒店常用的存货包括餐厅食材、餐具，客房中心所用的布料、纸巾等。存货过多会造成食材变质浪费及资金占用成本过高，存货过少就会影响酒店的持续经营，洛泽河大酒店的存货逐年上涨，是占用流动资金的主要项目，因此根据营运情况做好存货的预算至关重要。但是洛泽河大酒店无采购计划管理，无存货仓储管理办法。且实地调研查看餐饮部和财务部的关于库存商品的核算情况中发现，餐饮部并无数量、金额明细账，只有财务部记录了金额明细账，并且出库商品无出库单，只有一个消耗品的分类明细表。酒店本身存货品种多，二楼库房与厨房相连，生鲜采购较多需要特殊环境保存，更显空间局促，仓库管理应进一步改进。调研中发现，酒店对重要的存货库房配锁，但并未指定专人专岗对存货进行定期的盘点盘存，这样就会造成酒店无法精准地掌握食材的保质期，经济损失大。
（一） 营运资金管理绩效分析
1. 营运资金结构分析
营运资金结构分析包括两部分：流动资产的结构分析、流动负债的结构分析。第一，货币资金与存货的比重较高，表明营运资金经营理念较保守，管理层没有积极寻找新的投资来提升酒店资金的利用效果。货币资金变现能力最强，管理层应发挥其最大使用效果，否则容易增加相关成本，让大量资金闲置。最后,洛泽河由于我国小型大酒店经营行业主要属于大型实体酒店业,酒店业较少直接投入涉及大型酒店相关产品的设计研发以及生产,其大型酒店企业存货流动资产平均存货数量约等于占大型酒店企业流动资产平均存货价值总额近四分之一,大量的大型酒店企业存货流动资产长期积压容易严重程度占用了小型大酒店的大量流动生产资金,同时大大程度增加了大型酒店企业存货的流动资产风险管理以及运营使用成本。由此可见，洛泽河大酒店的存货需要加强管理。
2. 营运资金管理能力分析
酒店营运资金运营低效的情况十分普遍，对于洛泽河大酒店来说其中最明显的表现有两点：一是没有短期借款，全部依靠自有资金维持企业运营。为了防止资金链断裂出现的流转问题，企业不得不保留大量货币资金应对各种短期债务，这种闲置资金过多的后果，就是不利于企业进行进一步的投资，获取相应的收益，酒店的获利能力进一步下降。二是应收账款和存货的比例过大，大量占用了营运资金，也是其运营低效的表现。
3. 营运资金周转分析
关于存货在2019年的大幅度增加，相比于2018年，存货的数值发生了大幅度的增长。存货的增加明显带动了流动资产和营业收入的增加。
表4 洛泽河大酒店营运资金周转期（单位：天）
| 2018 | 2019 | 2020 | 均值 | |
| 存货周转期 | 106.47 | 129.34 | 138.11 | 111.65 |
| 应收账款周转期 | 50.39 | 38.65 | 36.54 | 46.77 |
| 应付账款周转期 | 72.28 | 86.03 | 78.31 | 68.55 |
| 现金周转期 | 84.58 | 81.96 | 96.34 | 89.87 |
数据来源：洛泽河大酒店2018-2020年财务数据整理而来
一般来说，如果营运资金周转天数长，说明企业对营运资金的管理效率越低，营运资金的盈利性也越弱。如表4所示，“现金周转期”均值接近90天，对于酒店行业来说，这个数值是偏高的。“存货周转期”基本呈上升趋势且数值偏高，“应收账款周转期”也略偏高。所以洛泽河大酒店要提高企业的存货管理制度和应收账款管理制度，避免存货积压过多以及应收账款过多，降低企业的营运资金使用效率。
4. 部分营运资金个管理绩效指标与企业绩效评价标准值对比分析
现金周转期是反映企业营运资金管理总体情况的指标，衡量营运资金管理的整体绩效。指从现金支出到从销售收入收回现金的期间。现金周转期=应收账款周转期+存货周转期－应收账款周转期。如果现金周转期为负，则说明主要供应商的资金已经被占用，库存和应收账款得到了更好的管理。创新了销售策略和销售方式上，加快了资金的快速变现，也说明营运资金的管理绩效好。但是一般情况下为正值。如上表2所示。洛泽河大酒店2018-2020年的现金周转期为85、82、96天，呈上升趋势，说明站在洛泽河大酒店营运资金全局的角度综合分析，绩效一般，且在下降。
洛泽河大酒店营运资金管理绩效评价指标只考虑了应收账款周转率和存货周转率。孤立的考察这两个要素，忽略了其他项目和整个过程之间的内在联系。综合绩效分析与基于渠道的营运资金管理绩效评价相结合，可以覆盖营运资金分配渠道的所有条件。按渠道可分为采购渠道的营运资金（原材料库存+预付款－应付账款、应付发票）和生产渠道的营运资金（=产品库存+预付款项－应付员工薪酬－其他应收账款）和营运资金营销渠道（成品库存+应收账款，应收票据－预付款项－应付税款），结合着业务与财务的融合角度对营运资金进行全方位管理。如洛泽河大酒店对现金的目标只以满足原材料存货的购进为主要目标，其他应付款项可以无限拖延，但是应付职工薪酬如果不能保证正常发放，那么生产渠道就会受到影响。如洛泽河大酒店对应收账款采取紧缩的信用政策，那么营销渠道就会受到直接的营销。总之，洛泽河大酒店现有的绩效评价指标和模式不能从源头上提高营运资金效率。
三、洛泽河大酒店营运资金管理存在的问题
（一）酒店现金管理机制缺乏严谨性，现金管理混乱
考虑到酒店运营的特殊性，日常运营的现金越多，需要处理的员工就越多，管理漏洞也就越容易出现，这就是营运资金管理的核心。洛泽酒店的财务人员很少了解从预订到离开的整个过程。他们不知道哪些环节被认为是现金管理的薄弱环节，因此无法建立科学、合理、合规的现金管理体系。如果这种情况持续下去，很容易造成无形的现金损失，影响酒店的正常经营。洛泽河酒店缺乏高素质的财务人员、现金管理理念和现金预算计划，不知道如何科学地确定现金资产。存款和取款是粗略和随机的。或多或少持有现金。现金过多会影响酒店的收入，现金过少会妨碍酒店的正常运营。
此外，洛泽河大酒店的财务管理机制不完善，没有合理可行的最佳现金保留方法，没有现金预算，没有有效的现金控制程序。因此，公司的现金管理非常随意，经常会出现现金盈余，这使得公司的现金盈余闲置，闲置的资金不能带来真正的效益。公司。这种方法降低了为公司带来潜在利益的可能性。这种全面的现金管理模式不利于企业的市场竞争力。
（二）应收账款管理不善，营运资金低效率运营
依照上述研究我们就可以知道，目前洛泽河大酒店出现货币资金周转不快，另外，企业内部也存在账款回收艰难的情况，特别是近期，每年账款回收时间都明显延长，乃至发生无法归还的问题。应收账款周转期是指企业的存货从销售出去开始，到最终收回现金或银行存款之间持续的天数。一般情况下，应收账款周转期越短，周转天数越少，说明企业收账速度快，应收账款流动性强。应收账款周转期较长说明企业的资金被长时间留在了客户手上，而这段时间这些资金是不能产生收益的。所以，企业要合理把控应收账款的收款期限，利用好货币的时间价值。洛泽河大酒店的应收账款周转期平均值为50天，略高于该行业的平均水平。因为国内目前开始经济制度的变革，大部分公司并未进行相应的规划，比如洛泽河大酒店，时常发生随意生产的问题，此外因为研发能力不高，造成大部分产品都表现出创新不足的情况，在一定程度上弱化竞争优点，导致众多库存，大量资金无法顺利收回。此外该企业的市场价格甚至不如库存产品价值，因此限制了库存的尽快出售，最后造成公司众多库存无法出售，导致营运资金周转率明显下降。
（三）酒店资金预算管理工作的推进力度不够，流动资金不足
营运资金的管理应站位高远，在企业全局的角度，搭建一个科学的预测体系。“凡事预则立，不预则废”，这句话同样显示了营运资金预算管理的重要性。预算的管理，即是通过预算的编制、调整、执行、差异分析、考评的基础上，站在企业全局的高度对各部门、各种财务的和非财务资源进行整合分配。[14]营运资金的预算可以避免企业犯经验主义的错误，能预测风险，协调各部门的协作效率。
洛泽河大酒店的营运资金现有管理原则是谁用谁管，缺乏整体的预测管理体系。洛泽河大酒店对现金的需求量很大，随意性也随之增强，保证流动资产的正常运作是洛泽河大酒店管理层及财务人员关注的重点，因此忽略了对流动负债的管理，以至于银行借款是零。日常经营活动全凭季节性的经验，销售旺季销售收入高，那就多备货，销售淡季收入降低，就少支出。没有将流动资产和流动负债联系起来进行管理，这样不利于酒店持续健康的发展。同时流动资产个要素之间的管理也是孤立和片面的，如对销售部门只考核其销售收入，对于应收账款的管理大部分情况交由财务部门催收，回款速度与结果，坏账的概率等均有销售部门联系不大，导致销售部门继续在不考虑客户信用的情况下保证业绩，引来财务部门的不满。两个部门之间矛盾加深，恶性竞争，损害的是整个企业的价值，也加剧了营运资金流动性的恶化，急需系统科学有效的管理手段。销售部门如何采购部门加强合作，还会把事先对市场的了解做预算反馈给采购部门，就能减少存货的市场风险。采购部门只根据经验单纯的来估计这酒店业的淡季和旺季，不能根据每月的客流量以及销售情况的工作开展计划来做预算，错误估计客源，因此就不能准确地进行原材料的购进，再加上原材料的管理方法陈旧，这样会给酒店带来很大损失。
洛泽河大酒店缺少营运资金预算管理的另外一个表现是，不能整合酒店所有的资源，对运营资金的获取途径未科学规划。如洛泽河大酒店固定资产质量差，但是比例较大，很多固定资产未到达报废年限就被替换下来，由于固定资产管理体系的漏洞，被替换下来的固定资产，要么被偷偷转移，要么就在还有使用价值时就被闲置在仓库直至真正报废。这种资金浪费也从侧面说明，洛泽河大酒店没有进行合理的资金分配，支出随意性大，即没把钱花在刀刃上，酒店的账面上存在很多资产，但是真要考虑其流动性让其运转起来时，发现资产质量差，流动资产虚高，酒店的管理者不能掌握真实的资金情况，进而对下一步的经营决策产生影响，甚至威胁到整个资金链的安全运转。如对固定资产类存货建立预算制度，并进行有效的盘点与清理，其残值的收入会增加，因预算带来减少随意购进而带来的资金浪费会减少。
（四）营运资金管理信息不畅通
营运资金的管理信息不畅通，则公司的各种信息的传递就会相对落后，将会直接影响到公司产品的销售、营运资金的流通等问题发生。
第一,洛泽河大酒店在酒店现金管理部分也会表现较突出明显的风险问题,此处最关键的几个特点主要是资金流动性大、增值服务水平不高等。因此站在中国酒店行业发展史的角度上需要进行这个分析,不管到底是关于酒店企业资金过多能力不足以抑还是酒店资金不足,都会严重的地阻碍五星星级酒店的长久稳定健康持续发展,尤其特别多的是对于部分目前经营规模较小的五星星级酒店来,这一点本质上还是会在一定很大的的程度上直接上会限制洛泽河这家五星星级大酒店的说,财务管理能力组织不健全,也无法按时按期明确的的确定五星酒店最佳量的持有量和现金量的最佳持有量,对于长期维持现实中的酒店正常运营所需的可能存在需要的大量酒店资金也不充分进行了解、并未完全建立可以创建一套有效预防各类酒店经营风险的有效管理举措未来能否持续健康发展。另外,该五星酒店经营企业目前最佳量的持有量在酒店现金量上面也还是表现较突出的并具有与其相应的酒店资金管理自主性,很多投资人有时候虽然可以拥有充足现金量的酒店现金,但是有时候也还是很少会出现可能直接出现关于酒店企业现金管理能力不足的各种风险管理问题,因此对该酒店企业资金最佳量的拥有量相对来说变化较快。
第二,洛泽河大酒店存货积压问题。乃至在采购产品实际采购时期也表现了较出明显的采购随意性,缺少制定相应的采购规划,造成实际采购产品数目一般不会超过真实实际需要的采购数目;另外,大部分采购物品在实际采购过程结束之后并未及时进行有效科学管理存货,导致部分物品实际存放期间损耗费了较多采购资金,弱化了采购资金的实际流动性管理功能。
四、针对洛泽河大酒店营运资金管理提出对策
（一）完善现金管理机制，抓好现金使用流程管理
完善现金管理机制，抓好现金使用流程具体可以从以下几个方面进行：首先，加强对应收现金的管理。加强酒店内部控制体系。财务人员应了解收入流程，全面控制收入流程，严格实施夜间监控、及时监控和合规，并确保收入安全、准确地输入到账户中。由于有大量的酒店住宿费用，可以安排现金支付，当天结算。其次，加强现金支出管理。财务人员必须仔细检查报销记录，以避免不合理的费用。特别是，不应只从表面上查看原材料的报销单据，而应查看购买价格、数量等。供应商、采购记录和数量都是透明的，消除了折扣，并尽可能多地通过银行支付采购报销。第三，合理确定最佳现金持有量。现金管理的目标是尽可能减少现金持有量，同时保持正常运行。必须制定现金预算计划，每天执行现金流量分析，并确定最佳现金流量，减少流动资金的占用，加速资金周转速度。
（二）加强应收账款管理，提高营运资金管理绩效
为了提高营运资金管理绩效，必须对应收账款总额进行控制，使其控制在合理的范围内。开展客户信用调查，设计不同的企业信用政策；洛泽河大酒店应该针对不同的客户进行调查研究，并根据以前的信用表现进行合理的划分和分类，对业绩好的客户采取更宽松的销售政策，以增进彼此间的关系，进一步提高销售量。企业要有风险意识，严格应收账款管理，制定严格的赊销制度；与此同时，还应加强整体风险意识，从宏观上制定适应战略，不能只用短视的眼光看待自身利益能否得到满足，而要从长远的角度考虑，这对企业的发展是不利的。所以，在企业管理制度中，需要制定科学的信用政策，多从企业的长远利益考虑出发，各部门应建立良好的合作关系，充分发挥杠杆作用，使企业价值最大化。
首先，洛泽河大酒店可以制定一个合理的信用标准，该标准的作用是评估该客户应收账款收回的概率有多大，是否会产生坏账。为了制定出有效的信用标准，企业应该参考客户的信用状况，在放宽信用的额外利润和对应产生的成本之间权衡之后确定最适合的标准。在销售方面，选择合适的销售策略，在权衡收入和对应的成本之后，追求利用最少的折扣，最短的期限，实现销售目标，以使应收账款风险降到最低，实现企业利润最大化。根据客户的信用状况从而选择其结算方式也很重要，对不同的客户使用不同的收款政策，以降低风险。
具体问题具体分析，对于暂时性资金困难的客户可以灵活处理，尽量帮助他们渡过难关偿还款项，这样一来也可以巩固两者之间的业务关系。对于有能力还款却恶性拖欠货款的，可以用法律手段追回货款，把企业损失降到最低。销售部门应加强客户信用管理，对不同的客户实施分级管理制度，财务部门应加强监督，建立长期客户信息档案，使应收账款管理更加有效率。
（三）认真分析经营状况，合理确定营运资金需求量
洛泽河大酒店需要仔细分析经营状况，合理确定所需的营运资金需求。以净营运资金为基础，可以科学地反映公司除现金、短期投资、短期贷款等与公司经营周期无关的项目外的资金占用情况。在酒店餐饮部、客房部、市场部等部门，根据上一年度的收入状况和酒店的扩张知名度预测今年的月收入，通过设备营销部和财务部预测付款，并编制年度预算。这样可以全面了解该店今年的预期收入和资金使用情况，以及该店今年的资金使用情况，从而找到合理的贷款来源来支付，解决资金不足的问题。
其次可以实施资金预算制度，即可以提前规划资金的使用和来源。营运资金预算必须包括高质量的预算组织、预算程序、预算控制、预算评价等制度。改善酒店行业在人力资源方面所面临的问题，形成酒店专业人才的持续性发展，需要大量地吸引外来人才，创建完善的人才培养体制。要想吸引优秀人才，必须建立完善的薪酬待遇和福利体系。如果能将国内外的优秀人才引进至我区酒店行业，会对行业的整体素质提升有极大地促进作用，这些人才往往具备很好的素质，大多数都接受过高等教育的塑造，也善于接受新鲜事物，加上很强的总结和创新能力，能够为酒店革新、市场开拓发挥更积极的作用。而要建立正确的培训机制，可以与世界上知名的酒店管理院校开展交流与合作，让富有经验旳管理专家和机构来帮助酒店构建专业的培训机构。
一是建立全面的预算管理制度。纵向上，全面预算管理体系包括预算管理决策机构、职能机构、编制与实施机构、监督机构和评价机构五类机构。横向，建立酒店多层次预算管理制度。从公司管理层到财务管理层，再到业务部门，再到负责人，建立了各级预算单位和预算委员会。预算委员会向上级预算单位报告，并由最高一级预算单位汇总。通过多层次的预算管理，可以降低成本，挖掘潜力，提高预算编制和成本核算的重要性，使预算更加科学，更容易实施的责任。每个预算部门根据预算的内容分为预算控制员[[14]]。
二是制定上下游方案。酒店预算委员会根据成本中心分析发布的长期战略计划，提出特定时期的利润目标。例如，销售部门根据市场分析和预测制定客户营销计划，包括通过稳定的老客户和现有客户来源实现的销售收入。客户关系维护成本；采购部与生产部制定采购计划、生产成本、员工工资及固定资产。财务部编制销售支出、管理支出、财务支出、利润预算、公式、年度投资项目预算、融资来源预算[[15]]。
三是预算控制。预算制度的实施可以使管理层对营运资金的实际情况有更全面地了解，防止因资金使用失控而造成的财务风险。预算控制是指集中控制可控的指标。财务部门可以对相关部门人员的指标进行修订，对重大预算事项和负债偏差进行监督，及时跟踪资金的可用性，及早发现问题并将采取的措施报告管理层。例如，控制采购计划的过程是，销售部门根据自己的销售预算，确定提交的客户数量，编制住房和餐饮预算，然后订购产品。虽然预算工作十分复杂，但它的存在必然会引起洛泽河大酒店管理层的重视。
（四）完善信息管理系统，提高营运资金内部控制能力
想要准确判定洛泽河大酒店目前酒店管理财务信息系统的实际运营进展情况,通常我们需要充分利用以下部分数据进行分析判断:首先,查找此时的酒店企业是否能够进行内部管理组织之间的业务联系和信息交流,是否把所有酒店公司内部管理人员汇总整合成完整的管理集体,假如一家酒店是否具有完善的酒店营运管理资金内部管理控制以及信息管理体系,此时就完全可以在一定大的程度上有效提高企业酒店管理工作效率。其次,了解此酒店企业内部的财务管理组织结构是否和其余财务组织(主要比如产品生产管理组织、销售管理组织、研发管理组织等)建立相应的信息沟通与财务交流,不同财务组织彼此间交往是否完全可以实现互相帮助、互惠互利。因此比如,对于一家酒店来说,假如一家酒店部门想要大幅降低酒店原料产品购买时的费用,此时酒店财务管理组织通常需要和酒店采购管理组织全面沟通探讨看看是否酒店可以通过持续大幅减低采购费用,费用持续降低幅度需要酒店具有怎样的技术条件等等。
基于洛泽河对各大酒店客户进行数据分析,目前有可能该做的企业假如预期可以同时完成下面多个部分,此时就希望可以通过持续不断提高公司资金管理营运综合管理资金能力,详细解决方案为:对通过公司内部经营信息管理系统整合开展经营综合管理计划、不同经营组织彼此间相互分享经营数据和管理信息、强化不同经营组织彼此间的信息沟通与协作联系、改善公司电子商务管理体系。如此一来可以在一定大的程度上大大促进了对公司资金营运管理资金的有效管理。
对于洛泽河小型大酒店来说,第一点是需要长期持续不断提高其在企业内的综合经营效益,另外也就是需要长期持续不断强化一个人的公司内内部成本管理者必须具有对一个公司内部资金成本内部管理与公司成本内部控制的专业基础知识了解与基本战略认知,假设洛泽河此类小型大酒店只是把短暂的短期成本利益战略目标改变当做一个人在公司内的战略最终目标,此类的企业观点并不正确,需要尽早开始进行战略改变。另外,洛泽河此类小型大酒店内部企业管理者不仅仅还需要按时定期组织学员参加公司内部管理专业技能提升培训班及系列班的课程,稳步不断上升提高此类大型企业管理人群的公司内部管理理论综合应用能力,另外也就是说还需要不断巩固学习其他一个企业公司基于现实企业内部管理的良好理论实践经验,变革一个企业公司内部管理生产、采购等部分的客户管理服务渠道,稳步不断上升提高洛泽河大酒店有限公司的公司客户服务认可度与公司市场核心竞争力的综合水平。此时,企业不只就是企业需要不断能够提高企业内部管理能力综合业务能力,此外也就是企业需要不断能够全面提高该类的人在企业内部所有一个高层管理领导者的内部管理能力综合业务能力提高水平,必须如此才可以能够真的可以真正能够保证企业能够真正开展全面的企业公司内部资金控制内部管理,最终,需要对一个企业公司内部所有高层职员能够进行定期开展一次定期内部特训班的培育,促使所有内部管理工作人员都可以能够真正可以充分的的深入了解和做到一个企业公司如何真正开展日常业务营运过程中的工作资金控制内部管理资金控制的重要性和关键性,促使所有内部工作人员都可以能够真正有较高的个人企业责任使命感,只有如此我们企业才能真正保证能够让该类的人在企业内部能够真正得到良好的发展持续健康发展。
结束语
本文在笔者阅读了大量国内外书籍及参考文献，收集了大量资料的基础上，运用洛泽河大酒店近三年的财务数据对营运资金管理效率进行了全面系统的研究与分析，试图为酒店行业营运资金管理提供参考和经验借鉴。营运资金管理是所有业务流程的关键，应用计划和管理是基础。目前，经济形势发生了很大的变化，酒店行业也在发生着变化。大多数酒店已经开始意识到营运资金内部控制对组织后续发展的实际影响。逐渐改变，开始管理资金，成为基金会的重要组成部分。因此，如何应对酒店营运资金管理中资金管理信息不完善、资金管理效率低、管理制度风险大、资本充足率高等问题是一个值得思考的问题。本文提出了以下五点：（1）完善现金管理机制，抓好现金使用流程管理；（2）加强应收账款，提高营运资金绩效；（3）认真分析经营状况，合理确定营运资金需求量；（4）完善信息管理系统，提高营运资金内部控制能力。以期可以为洛泽河大酒店以及酒店行业的营运资金管理提供一点帮助。
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