摘要
会计收益质量是投资者、债权人和其他利益关系人评价企业盈利能力与经营管理者经营能力的重要信息,因此一直是投资者等利益相关人关注的焦点。所以，对于企业会计收益质量的分析也越发的重要。不同于权责发生制，现金流量表不是以应计为基础，也就排除了人为影响等因素，可以弥补权责发生制对于会计收益质量分析的不足。本文从现金流量表和会计收益质量的基本理论出发，阐述会计收益的特性及影响会计收益质量的因素，总结了运用现金流量表分析会计收益质量的优点，最后如何运用运用现金流量表分析会计收益质量提出了具体方法建议。
关键词：现金流量表 会计收益 会计收益质量 权责发生制
引言
随着我国经济的日益发展，作为企业核算基础的权责发生制对于会计收益的确认以及计量有着一定的局限性，其中人为影响所造成的财务造假和粉饰报表事件时有发生，这是因为企业和投资者们过多的将目光投注于资产负债表和利润表，从而产生的收益信息往往会误导外部投资者与社会公众，不仅给广大投资者造成极大的经济损失，也会使证券市场的健康发展受到消极影响。而现金及其现金等价物是企业的血液,支撑着企业的正常运转,企业的现金流一旦出现问题可能会给企业带来致命的伤害;同时,只有在实际收到现金或支付现金时才会进行确认,企业是无法操纵现金流的。基于此通过现金流量表的角度去诊断企业的会计收益质量更具有参考价值。
目前，有些企业仍然在以传统经营模式在操作，财务仍然只是传统意义上的做账，管理分析工作并未展开，企业管理者忽视了从财务数据分析中了解企业的经营状况， 这样的企业只会被淘汰。在这种情形下，改变传统经营理念，加强企业经营管理、盈利能力变得尤为重要。
在现有的应计基础体系上，受到人为操控、通货膨胀等因素的影响，会计收益只反映出了它的数量，而反映不出质量。现金流量作为企业的“血液”，是企业生存发展的命脉，与企业经营管理的诸多方面息息相关，毫无疑问，收益如果没有现金流入，不仅无法进行分配，而且还会影响到资产的质量，误导投资决策。因此，运用现金流量表来分析会计收益质量可以准确全面地反映企业的经营、管理和盈利能力，提高会计收益质量分析的可靠性。
一、现金流量表和会计收益质量的相关理论概述
（一）现金流量表
在研究运用现金流量表分析会计收益质量的相关知识前，我们首先要对现金流量表的基本概念有一定的了解，只有在了解现金流量表相关理论的前提下，我们才能进一步讨论以权责发生制为企业核算基础的局限性和运用现金流量表分析会计收益质量的优点。
现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金(包含银行存款)的增减变动情形。现金流量表作为一个分析的工具，主要的作用是决定公司短期生存能力，特别是企业的变现能力和偿债能力。它是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响, 对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表提供更好的基础。并且，对于财务报表的使用者来说，现金流量表所反映出来的会计信息，更能满足他们对于企业相关信息的需求。
财务报表的使用者大致分为三种类型，即企业的经营管理者、投资者和债权人。作为企业的经营管理者，分析利用现金流量表的相关信息可以对企业现金流的流进和流出进行调控，并且以此来保证企业财务行为的最优化，确保企业收益的最大化。作为投资者，企业能否产生持续的产生现金流量是他们最关注的信息，因为这决定着他们支付的高额股价是否有利益回报，即便在短期内无法受到现金股利，只要企业有稳定的现金流量，他们还是相信会在不久后得到现金股利的回报。作为债权人，现金流量是比担保、抵押和质押更为重要的保证，持续、稳定的现金流量会使他们相信企业有能力按时还本付息。
（二）会计收益质量的定义
会计收益质量是指会计报表所呈现出的与企业经济价值有关信息的可靠程度，即会计收益与实际经营业绩之间的真实关联程度。如果企业的报表收益能都对企业过去、现在的经济成果和未来经济前景进行真实可靠的的描述，那么该企业的会计收益就是高质量的。反之，如果报表收益对企业过去、现在经济成果和未来经济前景的描述与真实情况有一定的偏差，那么我们就认为该收益是低质量的。
（三）会计收益的作用
1.可以为投资者的投资决策提供参考依据
投资者在进行投资决策时往往以会计收益作为判断该企业是否具有投资价值的参考依据，投资者在使用这些数据时，往往没有考虑到这些收益信息所反映的企业经营成果是否真实、可靠。如果上市公司的会计收益质量较低，企业缺乏持续发展的动力，会计报表收益会误导投资者做出错误的投资决策，导致投资者的切身利益遭受损失，降低投资者的投资热情。另外，上市公司是否发放股利也是投资者关注的焦点。会计收益质量对股利发放数量具有重要影响。会计收 益质量高的上市公司，有充沛的现金流量供企业持续发展，这也为股利的发放提供了资金来源。因此对上市公司会计收益质量的分析与评价，可以帮助投资者了解上市公司真实的经营状况，辨别上市公司是否具有投资价值，从而做出正确的投资决策。
2.有助于提高政府对会计监管的效率和效果
会计收益信息从产生到报出的整个过程中任何一个环节都有可能被管理者操纵，导致收益信息失真，因此我国政府对会计收益产生的全过程进行监管，来保证会计收益的质量。从我国政府颁布的有关会计信息质量监管的各项法律条款可以看出，由我国政府部门实施监管的对象是提供会计信息的行为。这一行为不仅指会计信息的产生和加工处理过程，还包括会计行为的主体也就是会计人员。但是企业的经济业务复杂多样，这种对全过程进行控制的管理模式，不仅需要大量的时间，还需要大量的人力资源，监管成本太高。因此将会计收益质量作为政府会计监管的主要对象，依据会计收益质量的分析评价结果，对有问题的企业进行重点监督和管理，对经营良好的企业降低监督力度，既可以节约人力物力，还能达到更好的监管效果。
（四）权责发生制的概念及局限性
1.权责发生制的概念
权责发生制又称应计基础或应收应付制。它是以收入和费用应不应该计入本期为标准，来确定收入和费用的配合关系，而不考虑收入是否实际收到或费用是否实际支付。凡是本期已经实现收入和已经发生或应当负担的费用，不论其款项是否已经收付，都应作为当期的收入和费用处理;凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用。如此一来，我们只能看到企业应收应付账款的变化，很容易受到人为因素的影响。
2.权责发生制的局限性
企业以权责发生制作为企业核算基础，导致财务报表中对损益的确认遵循权责发生制而不是收付实现制，这就会使得企业报表中的净利润与实际的净现金流量存在差异。并且，权贵发生制对收人与费用的确认存在主观估计成分，容易产生人为调节利润的弊端。
基于权责发生制的局限性，我们有必要从现金收付实现制的角度运用现金流量去分析研究企业会计收益质量。
二、会计收益的特性及会计收益质量的影响因素
（一）会计收益的特性
1.收益的客观性
收益的客观性，指要求在计算公司会计收益时能够按照会计核算的基本原则，客观、真实地反映企业的盈利。一般情况，企业发生的经济业务必须是客观真实的，而不是人为设计或编造的(杨小春，2010) 。企业的交易也应该在公开的市场上进行，在交易双方自愿公正的原则上确定交易价格，并且有客观的原始凭证作为记账依据。此外，成本和费用的和确认也应该以客观真实的业务为依据，报告收益也必须合法合规。客观性包含两个方面，一方面是指，收益必须是在遵循中立性原则、实质重于形式原则的前提下完整、适当并准确的地反映企业的经营状况:另一方面由于关联交易，会计政策变更等人为手段的存在，使得操纵利润，提高会计收益的现象存在，阻碍了真实性的体现，因此客观性要求会计收益尽可能的与真实收益接近。
2.现金保障性
会计收益的确认一般是建立在权贵发生制原则和配比原则的基础之上，某一会计期间账面收入和账面费用配比的结果，体现为应计现金净流入的概念和可能财富的增加，并不直接等同于实际现金净流入与真正财富的增加，只有当应计现金净流入成为实际现金净流入时才表明收益的真正实现(胡俊辉，2009)。也就是说，会计收益是在会计核算原则下的名义收益，而不是实际上的经济收益，更不是现金收益。因此，当会计收益伴随着现金流量流入，会计收益与实际经济收益的差异越小，则收益质量较高。比如一个企业如果应收项目数额过大，坏账风险过高，对企业收益占用过多，资金周转紧张，则认为该企业会计报告上的收益质量较低;反之，如果企业没有坏账，应收款项能够及时地收回，资金周转次数也较合理，则认为企业会计报告中的收益质量较高。
3.收益的持续性
持续性主要反映的是历史会计收益所变现出来的规律是否能够在未来得以延续。由于不同的收益构成部分具有不同的信息含量，因此可以把收益分为三类:(1)持续性会计收益，这类性质的会计收益预期将持续到公司未来会计年度。持续性会计收益对企业未来收益有较强的预测价值，是企业得以持续发展的源泉，与企业收益的预测能力有很强的相关性。收益中持续性部分越大，公司未来收益就越稳定，收益质量就越高。(2) 暂时性会计收益，此类性质的会计收益仅涉及当前会计年度，在以后会计年度不再发生。暂时性收益没有持续性，对企业未来收益无预测价值。(3) 价格无关会计收益，此类收益是由会计变更引起的，它不影响企业当年经营业绩，也不影响以后年度经营业绩，仅仅是纸上变化。由以上内容可看出，如果一个企业的会计收益中所包含的暂时性收益成分越高，会计收益的持续性也就越差，相应的会计收益内在信息质量就越低。
4.收益的稳定性
收益的稳定性是指企业收益水平变动的基本态势处于种稳定的状态，而稳定的状态具体有两种表现形式:一种是在连续几个会计年度，收益水平围绕在水平线上下波动且波幅很小:另一种是随时间延续，收益水平呈不断上升的趋势。收益的稳定性则取决于企业业务结构是否多元化，商品结构是否单一，应收账款结构以及负债结构是否稳定，以及面临的外部宏观经济环境是否稳定。对于企业和投资者而言，稳定性也是考虑的重要因素之一。
5.收益的安全性
收益的安全性实质是对企业面临的风险水平的评估。收益风险的大小是指企业利润水平对外部环境和企业管理当局战略变化的敏感性程度，它取决于企业对外部环境的适应能力及管理当局的管理策略和水平的高低。企业风险包括系统风险和非系统风险，而非系统风险进-步包括经营风险和财务风险，企业所处宏观经济环境、区域经济环境、政治环境、行业特征、市场结构、资产结构、成本性态、资本结构等都是企业风险的构成要素，它们的不同组合导致企业面临不同的风险水平，从而决定企业未来收益的稳定性。如果收益对风险十分敏感，企业内外环境稍有变化就会使企业未来收益大幅度波动，说明企业收益的风险过高，这种高风险的收益是其质量较低的表现。
（二）会计收益质量的影响因素
1.会计政策实际选择
会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。会计收益是会计人员利用一系列的会计政策计算出来的，而企业可以在会计准则或者会计制度所允许的范围内自行选择合适的会计政策，这样一来，同一类型的经济业务在进行会计处理时就具有一定的选择空间，利用不同的会计政策计算出来的收益就会产生差异。我们普遍认为，选择持续稳健的会计政策，那么该企业的会计收益具有相对较高的收益质量；反之，激进的会计政策则不利于提高企业收益质量。
2.企业资产状况
企业资产状况的好坏与收益质量的优劣是互为影响的。一方面，企业资产状况的好坏会直接影响到企业收益质量的优劣，另一方面，低质量的收益也会降低因净收益而增加的资产的质量。资产的本质是”预期会给企业带来未来的经济利益”，如果一项资产不具备这项特征，那么它便是一项劣质资产，最终会转作费用或损失，导致企业收益减少，从而降低收益的质量。比如，大量无法收回的应收账款最终会降低企业的未来收益，而这些应收账款的产生可能正是以前收入虚增的结果;再比如，资产负债表中大金额的待摊及递延、准备项目，均会降低未来的收益，同时这些项目的产生也可能正是当期收益高估的结果。
3.营业收入质量
收入是一个公司经营现金流入与产生营业利润的主要来源，因此，收入质量的好坏将直接影响到收益质量的好坏。而现金及其现金等价物是企业的血液，如果当期收入与现金流入同步，说明收益质量较高;如果当期的收入是建立在应收账款大量增长的基础之上，则其质量不得不令人怀疑。由此也可以初步的看出在权责发生制下的应收应付有很大的局限性，受到人为因素的影响。
4.企业治理结构
企业的治理结构是一种对企业进行管理和控制的体系，是在所有权与经营权分离的前提下，企业内部各种权利的一种约束和制衡机制。企业治理结构从收益产生的真实性和客观性方面影响着收益质量。企业治理结构的不完善可能使得对管理者的约束机制和激励机制不足，在信息与权利不对称的情况下产生道德风险和逆向选择，为了个人短期利益最大化滥用会计政策甚至虚构经营业务，恶意操纵收益，使得收益质量下降;相反的，健全良好的公司治理结构能够有效地约束和激励管理层，降低代理成本，使管理者的个人利益与股东的目标趋于一致，有效地抑制管理者操纵收益，降低收益质量的动机和行为。因此，企业治理结构是
影响企业收益质量的根本原因，公司治理结构的完善有助于提高企业会计收益质量。（）
三、运用现金流量表分析会计收益质量的优点
（一）有利于消除人为影响
在权责发生制下，企业收入中存在大量的应收账款，极易人为操控影响财务报表中的会计信息，而现金流量表弥补了权责发生制对会计信息产生的不良影响，且现金存量比其他资产存在方式更容易检查和验证。权贵发生制对收人与费用的确认存在主观估计成分，容易产生人为调节利润的弊端。如通过固定资产折旧、存货计价方法的选择以及收人的确认等，影响公司的财务状况和经营成果。由于利润容易被人为操纵，因此，验证的难度较大。现金流量表所揭示的信息是公司的现金流量，即公司的现金流入、流出和结余情况，可以用于直接分析和评价公司经营状况、支付能力和偿债能力，能为投资者、债权人正确决策提供有真实有用的信息
（二）有利于消除通货膨胀带来的不利因素
现金流量表考虑了风险和通货膨胀的影响，其数据来源更加可靠。企业的经济活动深受通货膨胀的影响，以权责发生制为基础编制的利润表是以应计收人和应计费用进行会计处理的。同时，以历史成本原则计价的呆滞存货和呆滞债权，也为企业带来虚假的账面利润，使得拥有可观账面利润的企业可能并没有足够的现金可以支配使用，进而使其信息的真实性受到影响。而以现金为基础编制的现金流量表则可排除这种影响。报表使用者可以直接以当前物价水平衡量企业资产受通货膨胀的影响程度，了解和评价企业获得现金的能力，预测企业未来现金流量，估计投资风险，作出正确的投资决策。
（三）有利于综合反映企业的偿债能力和支付能力
现金及其现金等价物是企业的血液，因此，现金流量比净利润更能说明公司的偿债能力和支付能力。净利润是公司在一定会计期间实现的用货币表现的最终财务成果，是反映公司经营业绩和盈利能力的重要指标，它是通过利润表来反映，其数量是按照权责发生制来确定的。现金流量则是反映公司实际收到和付出的现金，而不论其归属期，其数量是按收付实现制来确定的。由于受通货膨胀因素影响，净利润的多少并不能真正代表公司实际的资产变现能力和支付能力。有些公司虽然净利润较高，但时常会因偿付能力不足而受到清盘的威胁。反之，有些公司虽然发生经营亏损，但能通过变卖资产、发行股票、债券或从外借贷等渠道取得周转资金，从而使公司的财务状况变得稳定。由于现金是一项变现能力最快、流动性最强的流动资产，公司的偿债最终靠现金来实现。因此，现金流量的大小最能说明公司的偿债能力和支付能力。
本站文章通过互联网转载或者由本站编辑人员搜集整理发布，如有侵权，请联系本站删除。